Applied Digital, dat datacenters voor AI bouwt en verhuurt, publiceerde vanavond na de slotbel de cijfers over het eerste kwartaal van boekjaar 2027, tot en met 31 augustus. De omzet steeg 322 procent naar 341,9 miljoen dollar, van 80,9 miljoen een jaar eerder. Een groot deel daarvan is werk voor de inrichting van de datahallen van huurders: 183,5 miljoen dollar. De huur zelf was 65,8 miljoen. Dat maakt een vergelijking met de verwachting lastig, en de consensuscijfers die rondgaan lopen uiteen. Een betrouwbare consensus heb ik niet gevonden, dus die laat ik hier weg.
Onder de streep bleef een nettoverlies uit voortgezette activiteiten van 221,0 miljoen dollar, of 0,76 dollar per aandeel. Daarin zitten onder meer 65,4 miljoen dollar aan aandelenbeloningen, waarvan 41,3 miljoen eenmalig, en 67,5 miljoen dollar aan papieren waardeverlies op warrants en aandelen van een ander bedrijf. Aangepast, en zonder de beursgenoteerde dochter ChronoScale, was het verlies 4,1 miljoen dollar, 1 dollarcent per aandeel. De aangepaste EBITDA kwam uit op 64,4 miljoen dollar, tegen 0,5 miljoen een jaar eerder.
Wat ik eruit haal:
- Het bedrijf heeft huurcontracten voor ongeveer 1,41 gigawatt op vijf locaties, goed voor ongeveer 36 miljard dollar omzet over de looptijd van de basiscontracten.
- Sinds 1 oktober draait er 250 megawatt op de eerste campus in North Dakota. Eind 2026 moet dat in die staat 300 megawatt zijn. Over de komende twaalf maanden verwacht het bedrijf meer dan 600 megawatt in gebruik te nemen, tegen 250 megawatt in de afgelopen twaalf maanden.
- Voor het einde van het jaar verwacht het bedrijf ongeveer 250 megawatt aan uitbreidingscontracten te tekenen, tegen duidelijk hogere prijzen dan eerdere contracten.
- De bouw kost veel geld: eind augustus stond er 6,4 miljard dollar aan schuld tegenover 3,7 miljard dollar aan kasgeld, inclusief geblokkeerde middelen.
Een vooruitblik in omzet- of winstcijfers gaf het bedrijf niet, wel deze capaciteitsdoelen. Het aandeel was woensdag voor de cijfers al 6 procent gezakt naar 23,81 dollar. Donderdag opende het hoger op 24,35 dollar, maar het slot lag met 23,85 dollar nagenoeg vlak. De groei is echt, maar wordt grotendeels met schuld gefinancierd. Het komt erop aan hoe snel die contracten omslaan in huur.
Bronnen
Applied Digital: persbericht eerste kwartaal boekjaar 2027
Transcript van de earnings call (Investing.com)
Koersdata: Yahoo Finance (APLD)